Société holding bulgare pour PI, investissements et structures de groupe : guide 2026
L'EOOD ou OOD bulgare peut fonctionner comme un véhicule holding efficace : 10 % d'impôt sur tous les revenus, 5 % de retenue à la source sur les dividendes, accès à la directive mère-fille de l'UE et exonération de participation pour les participations qualifiées. Pour de nombreux fondateurs internationaux, c'est la structure holding européenne la moins coûteuse disponible.
Ce qu'une société holding bulgare peut détenir
Une OOD ou EOOD bulgare peut légalement détenir pratiquement n'importe quelle classe d'actifs :
- Parts dans des filiales — bulgares ou étrangères, UE ou hors UE. La société holding devient la société mère du groupe.
- Propriété intellectuelle — logiciels, marques, brevets, portefeuilles de domaines, droits de marque. Détenus et concédés en licence aux filiales opérationnelles.
- Instruments financiers — obligations, actions cotées, participations en capital-investissement, parts de fonds.
- Immobilier — biens bulgares directement ; biens étrangers via sous-holding ou directement selon la juridiction.
- Trésorerie et prêts intragroupe — la société holding peut déployer la trésorerie excédentaire sous forme de prêts intragroupe aux filiales à des taux de marché.
Exonération de participation : dividendes des filiales
En vertu de la directive mère-fille de l'UE (transposée dans la loi bulgare sur l'impôt sur les sociétés), les dividendes reçus par la holding bulgare d'une filiale européenne sont exonérés d'IS bulgare si :
- La société bulgare détient au moins 10 % des parts de la filiale distributrice
- La participation a été maintenue pendant au moins 12 mois
- Les deux entités sont soumises à l'IS dans leurs juridictions respectives
Les plus-values sur cession de parts de filiales européennes (avec les mêmes conditions 10%/12 mois) sont également exonérées. Pour une société holding recevant des dividendes ou planifiant une cession de parts, c'est la caractéristique la plus importante de la structure holding bulgare.
Pour les filiales hors UE, les dividendes sont inclus dans le revenu imposable de la société bulgare et taxés à 10 % — avec un crédit pour toute retenue à la source payée dans le pays source.
Holding PI : redevances et revenus de licences
La Bulgarie ne dispose pas d'un régime IP Box dédié (contrairement au régime néerlandais Innovation Box ou au régime chypriote). Cependant, le taux forfaitaire de 10 % sur tous les bénéfices — y compris les redevances — est compétitif face à la plupart des taux effectifs des IP Box européennes en pratique :
| Juridiction | Régime PI | Taux effectif sur revenus PI qualifiés |
|---|---|---|
| Bulgarie | Pas d'IP Box (taux forfaitaire) | 10 % sur tous les bénéfices |
| Pays-Bas | Innovation Box | 9 % sur bénéfices qualifiés |
| Chypre | Régime PI | 2,5 % sur bénéfices qualifiés |
| Irlande | Knowledge Development Box | 6,25 % sur bénéfices qualifiés |
| Luxembourg | Régime PI | ~4,5 % sur bénéfices qualifiés |
Retenue à la source sur les paiements sortants
Dividendes aux associés personnes physiques
5 % de retenue. Peut être réduit par convention (beaucoup prévoient 5 % ou 10 %).
Dividendes aux sociétés UE (≥10 % de participation, ≥24 mois)
0 % au titre de la directive mère-fille.
Redevances à des sociétés UE
0 % au titre de la directive intérêts et redevances de l'UE (si conditions remplies).
Paiements d'intérêts
10 % de retenue en droit interne ; 0 % au titre de la directive intérêts et redevances pour les bénéficiaires UE qualifiés.
Paiements à des sociétés hors UE dans des pays conventionnés
Taux réduits selon les conventions fiscales applicables (typiquement 5 à 10 % sur dividendes, 0 à 10 % sur redevances).
Structures holding typiques utilisant la Bulgarie
Structure holding fondateur solo
Fondateur (personne physique) → EOOD bulgare (holding) → EOOD opérationnelle (Bulgarie) ou entités opérationnelles ailleurs. Les bénéfices remontent à la holding et y restent à 10 %. Dividendes de la holding au fondateur : 5 %. Taux effectif total sur bénéfice distribué : ~14,5 %.
Groupe multinational
OOD bulgare détenant des parts dans des filiales dans d'autres pays UE. Les dividendes remontent exonérés (directive mère-fille). La holding bulgare consolide le bénéfice de groupe à 10 %. Utile lorsque les entités opérationnelles sont dans des juridictions plus taxées et que vous souhaitez retenir les bénéfices au niveau du groupe.
Holding PI + séparation opco
EOOD bulgare détenant la PI (logiciel, marque, brevets). Elle concède la PI en licence à une société opérationnelle (même juridiction ou différente). Les redevances remontent à la détentrice bulgare et sont taxées à 10 %. L'opco déduit la redevance comme charge dans sa juridiction plus taxée.
Véhicule d'investissement
EOOD bulgare détenant un portefeuille d'actions cotées, d'obligations ou de parts de fonds. Revenus d'investissement (dividendes, intérêts, plus-values) taxés à 10 %. Pas d'impôt minimum sur les revenus passifs. Utile pour les fondateurs souhaitant investir la trésorerie excédentaire dans une structure UE fiscalement efficace.
Limitations importantes à connaître
- La substance est essentielle pour l'accès aux conventions fiscales. Si la holding bulgare est contestée comme société-relais (aucune vraie décision de gestion prise là-bas), les avantages conventionnels et l'exonération de la directive mère-fille peuvent être refusés. La holding doit avoir une gestion réelle — décisions du conseil, procès-verbaux, un gérant qui exerce réellement des fonctions de gestion depuis la Bulgarie.
- Règles sur les sociétés étrangères contrôlées dans votre pays de résidence. Si vous êtes personnellement résident fiscal en France, en Allemagne, au Royaume-Uni ou dans la plupart des autres pays développés, les règles CFC locales peuvent attribuer les bénéfices non distribués de la holding bulgare à votre revenu personnel et les taxer à votre taux national. C'est la raison la plus fréquente pour laquelle les structures bulgares ne délivrent pas leur avantage fiscal théorique. Consultez un conseiller fiscal dans votre pays de résidence avant de procéder.
- Documentation en matière de prix de transfert. Les transactions intragroupe (redevances, honoraires de gestion, prêts intragroupe) doivent être conformes au principe de pleine concurrence et documentées. Pour les groupes dépassant 750 M€ de chiffre d'affaires, la déclaration pays par pays complète s'applique. En dessous de ce seuil, les obligations de documentation sont plus légères mais existent.
Ce que Bizport EU prend en charge pour les structures holding
Nous ne fournissons pas de conseils fiscaux pour votre pays de résidence personnel. Pour les structures holding, nous recommandons vivement de coordonner avec un conseiller fiscal local dans votre pays avant de procéder. Nous pouvons fournir des recommandations vers des conseillers qui travaillent régulièrement avec des structures bulgares.
Questions fréquentes
Une société bulgare peut-elle détenir des parts dans d'autres sociétés européennes ?
Oui. Une OOD ou EOOD bulgare peut détenir des parts dans des sociétés constituées n'importe où dans l'UE ou dans le monde. Les dividendes reçus de filiales UE où la société bulgare détient au moins 10 % depuis 12 mois ou plus peuvent bénéficier de l'exonération de participation au titre de la directive mère-fille — c'est-à-dire être reçus en franchise d'impôt au niveau de la holding.
La Bulgarie est-elle bien adaptée aux structures holding PI ?
La Bulgarie applique un taux d'IS forfaitaire de 10 % à tous les revenus, y compris les redevances. Il n'existe pas d'IP Box dédié (contrairement aux Pays-Bas ou à Chypre), mais le taux forfaitaire de 10 % est compétitif face à la plupart des taux effectifs des IP Box européennes pour les fondateurs en dessous de 5 M€ de revenus PI. Les redevances reçues et les plus-values sur cessions de PI sont toutes deux taxées à 10 %.
Quel est le taux de retenue à la source sur les dividendes versés par une holding bulgare ?
Dividendes aux personnes physiques : 5 %. Dividendes aux sociétés UE détenant ≥10 % depuis ≥24 mois : 0 % au titre de la directive mère-fille. Dividendes aux actionnaires hors UE : 5 % (peut être réduit par convention).
Une société holding bulgare peut-elle détenir de l'immobilier ?
Oui. Une EOOD ou OOD bulgare peut détenir directement de l'immobilier bulgare ou étranger. Les revenus locatifs sont taxés à 10 %. Les plus-values sur ventes immobilières sont incluses dans le bénéfice ordinaire à 10 %. La taxe foncière annuelle et la taxe de mutation s'appliquent à l'immobilier bulgare quelle que soit la structure de propriété.
Ai-je besoin d'un gérant résident bulgare pour une société holding ?
Aucune obligation légale bulgare n'impose un gérant local — le gérant peut être un non-résident. Cependant, pour les besoins de substance (prouver que la gestion et le contrôle sont réellement exercés depuis la Bulgarie), il est important que les décisions du conseil soient documentées en Bulgarie et qu'un gérant exerce réellement des fonctions de gestion.
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